昨文(21日)报道了国内在5月19日一周，新建楼房交了33707套，而二手楼成交了37161套。这就完了吗？当然不，还有呢，又抄些国内报道。

　　5月17日，央行连出三大招，除了调整公积金贷款利率，还包括降低全国层面个人住房贷款最低首付比例，取消全国层面首套、二套房贷利率政策下限。《关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知》指出，对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。《通知》显示，在此基础上，中国人民银行各省级分行、国家金融监督管理总局各派出机构根据城市政府调控要求，按照因城施策原则，自主确定辖区各城市首套和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例下限。

　　中指研究院市场研究总监陈文静在接受财联社记者采访时表示，5月17日央行下调首付比例、取消贷款利率下限以及降低公积金贷款利率以来，北上广深等城市已下调公积金贷款利率0.25个百分点。新政前，除北上广深等8个城市外，其他城市首付均已选择执行20%、30%的全国底政策，预计接下来大部分城市首付比例将降至15%、20%，更多城市下调首套、二套房贷利率，三四线城市及普通二线城市有望优先进行政策调整。

　　对于首付比例下调，诸葛数据研究中心首席分析师王小嫱亦对财联社记者表示，这是行业趋势，预计三四线城市首套、二套首付比例均下调至最低水平，二线首二套首付比例预计普遍下调至20%，30%，一线城市首套首付比例或将下调至25%，二套首付比例下调至35%左右。

　　房贷利率方面，王小嫱表示，目前基准房贷利率LPR是3.95%，很多城市目前执行减点，各城市来看，首套主流房贷利率3.5%左右，二套主流利率4.1%左右。预计新政下各城市房贷利率进一步下调，部分三四线城市房贷利率有望跌破3%，全国整体预计降低40bp至50bp。同样，高能级的城市下调幅度少于二线及三四线城市。

　　减首付，又减按揭息，自然刺激了刚性以至投资需求，楼房买卖便会被激活，会被激活到哪个程度，现时不好说，要走着瞧。但如这方面有个良性发展，一年下来，会交收了多少套新楼房及二手楼房成交？这些新置楼房要不要买家电？这不是光猜想，而是有国内券商分析预期：

　　国新办将于5月17日下午4时举行国务院政策例行吹风会，请住房城乡建设部和自然资源部、人民银行、金融监管总局负责人介绍切实做好保交房工作配套政策有关情况。今年4月30日召开的中央政治局会议指出，继续坚持因城施策，压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任，切实做好保交房工作，保障购房人合法权益。

　　国泰君安认为，家电板块中，部分品类销量与房地产销售及竣工数据相关性较强。例如油烟机行业，2008年至2017年是房企扩表周期，销量中枢落在双位数区间内；2017年至2020年，销量增速有所回落，且坏帐计提使生产企业业绩下滑；2022年后，在保交房政策及低基数效应影响下，竣工增速实现回升，拉动2023年整体厨电销售小幅增长。随着后续地产端政策预期的不断落地，看好与地产相关性强的厨电板块。随着更新需求占比增加及新品类渗透率逐步提升，龙头企业收入端表现有望远好于行业整体，与此同时，随着后续地产端政策预期的不断落地，整体家电板块有望迎来戴维斯双击。

　　但如只有楼房要家厨电，也不是笔太大的生意，家电股可能爆升一下便又回下来。要家电股升得长久些还得要政府政策支持，这就是之前以旧换新的政策。

　　商务部办公厅、财政部办公厅发布关于完善再生资源回收体系、支持家电等耐用消费品以旧换新的通知。其中提到，结合实际，统筹用好县域商业建设行动相关资金，聚焦打通废旧家电家具回收堵点，支持以县城、乡镇为重点，改造提升家电家具回收等服务网点，畅通家电更新消费循环。

　　数据显示，当前家电的保有量超过30亿台。消费品以旧换新的部署实施，有望深化消费者对于家电换代的市场教育，加速国内家电置换复苏。华泰证券认为，以旧换新政策推出或有望推动板块整体估值提升，而具备高能效特点的产品需求拉动或更为明显，或对行业结构升级形成明显催化。

　　国融证券分析称，“无废城市”万亿市场开启，2022年中国再生资源回收总值已达到1.3万亿元但细分行业众多。此次方案着重强调价值高、增速快的汽车拆解、废电拆解等细分行业。要求到2027年报废汽车回收量较2023年增加1倍、废旧家电回收量较2023年增长30%，测算到2027年两行业市场空间合计将达到1280亿元人民币，23至27年复合增速超20%。迭加碳中和目标下全球的减碳需求，海外逐渐开始提出再生资源添加目标，以及今年来原油、铜等资源品价格上涨，再生资源行业有望进入“需求驱动时代”，开启良性发展周期。

　　到此大家可能看明白为什么此时要买家电股了——

　　1. 新入伙的楼房多了；

　　2. 旧换新会带动需求。

　　至于买哪只家电股？自决。

　　投资涉风险，每位投资者承受风险程度不一，务必要独立思考。笔者会因应市况而买卖。

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