有传中国海关向企业发出通知，对部分美国产的芯片免征关税，虽然相关消息仍未获官方证实，但部分早前炒作国产替作的芯片股今日(25日)借势回调，其中中芯(00981)最多跌逾4%，华虹半导体(01347)最多跌8%。值得一提，虽然美国总统特朗普近日对华态度有软化迹象，并称中美官员曾就贸易问题进行会谈，但中国外交部否认曾与美国就关税问题进行磋商，另近日盛传华为下半年会量产人工智能(AI)芯片“升腾920”，以取代英伟达H20芯片，芯片股或仍可候低吸纳。

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内媒证实部分美国芯片免除加征进口关税 已缴可退税

　　近日有传闻指，中国海关已向企业发出通知，对部分美国生产的芯片免除加征的125%关税，仅对存储芯片加征这项对等关税，内媒《财经》杂志引述多名有芯片进口需求的科技公司相关人士报道指，确有8个与半导体/集成电路相关的税号被免除加征关税，但暂时不包含存储芯片。这意味着部分“流片地”为美国的芯片进口关税从125%降为0。

　　中国半导体行业协会此前于4月11日发布通知称，根据海关总署相关规定，集成电路原产地按照四位税则号改变原则认定，即芯片的“流片地”认定为原产地。按照这一规则，流片地在美国，也即“Made in USA(美国制造)”的芯片会被征收125%的关税。至近日传出，最新内部通知显示，对于美国生产的集成电路芯片，只有存储作用854232(HS CODE税号)的才会被中国加征125%对等关税，854231控制功能、854233放大功能、854239其他功能的芯片，不再加征125%关税。

　　据《财经》杂志报道，其中一家位于上海的模拟芯片公司的人士透露，4月24日下午，有关部门来开会通知，免除从美国半导体厂商进口的部分产品的关税，只征收13%的增值税，免税清单中暂时不包括存储芯片。另外，4月10日至24日期间，如果进口相关半导体产品交过税的，可以退税。有公司4月24日进口了一批美国的半导体产品，且确实没有被征收关税。报道又引述某大型芯片代理商销售高管称，他们也在4月24日下午得到同样信息。该公司此前进口美国芯片的客户一度停止提货，如今已经开始正常报关。而在4月24日晚，《财经》致电中国海关热线，海关客服人员表示，海关没收到相关信息，请关注财政部官网信息。

特朗普称中美官员已就贸易问题会谈 外交部否认曾进行磋商

　　值得一提，美国早前宣布，豁免向包括智能手机、伺服器、芯片及记忆体、半导体生产设备等20类电子产品征收对等关税，惟美国总统特朗普其后澄清，相关措施只是暂时性质，这些电子产品只是被转移到另一关税类别，强调并非“放生”中国，来自中国的电子产品至少仍要缴付两成芬太尼关税，并预告将会有针对半导体和芯片等的关税措施。不过，特朗普态度于周二(22日)有软化迹象，称对华关税将会显著降低，但不会回到零水平，“希望继续和中国有贸易往来，但对方必须达成协议”。《华尔街日报》其后引述消息指，白宫正考虑大幅削减中国关税以缓和贸易战，部分关税降幅或达一半以上。

　　特朗普最新又指，美中两国于周四(24日)早上就解决贸易问题进行了会谈，但未透露会谈涉及的人员，并称“是谁人并不重要”，强调双方一直保持会谈。中国外交部发言人在早前的例行记者会却指，有关中美之间正在谈判甚至可能达成协议的报道均为假消息，中美双方并未就关税问题进行磋商，更谈不上达成协议。中国商务部表示，如果美方真的想解决问题，就应彻底取消所有对华单边关税措施，并拿出谈判的诚意。

传华为下半年量产AI芯片“升腾920” 以取代英伟达H20

　　另方面，据路透报道，华为计划最快5月向中国客户大规模出货其最新款AI芯片“升腾910C”，以取代英伟达(Nvidia)因应美国政府加强限制措施而无法付运的AI芯片。综合媒体报道，美国政府4月9日通知英伟达向中国输出H20芯片需获出口许可后，华为随即在4月10日召开的云生态大会上公布“升腾910C”升级版“升腾920”的最新技术进展。升腾920将采用6纳米制程节点，由中芯国际代工，将于今年下半年推出并量产，有望填补英伟达H20在中国市场的空缺，成为本土替代方案。

　　报道指，华为目前的AI芯片“升腾910C”似乎能提供英伟达H100约60%的推理性能。有业界称，华为的910C是由2枚910B合并而成，效应与英伟达的H100相若。

温钢城：内地芯片需求大　市场对中芯看法乐观近43元可吸

　　iFAST Global Markets投资总监温钢城于今日《开市Good Morning》节目指，中芯前景有些令人担心，因其接了很多国家任务，不断做芯片研究，最新华为会于6月发布升腾920，众所周知是由中芯制造，令人担心其会否勉强用DUV光刻机去制造那么精密的芯片，导致良率很低，直接影响本身盈利。然而，另一角度看，当未来英伟达芯片不能卖给内地，内地企业要买高端芯片一定要向中芯买，除非买28纳米那类普通芯片才找华虹那类厂商。中芯近几年每股盈利都见下降，由2022年差不多每股1.8元跌至去年只得0.48元，但资产值却见增长，可能因做了很多研发，买了很多机器，每股资产净值达20元以上。

　　温钢城续指，对中芯看法会较乐观，始终内地芯片需求大，单做本属美国的订单已有不错利钱，而中央要其做研发，相信也不会让其承受很大风险。近期其股价主要在43至49元的横行区上落，若想吸纳，挨近43元会较稳阵，若悲观些可于47.3元食胡，若乐观些可挨近50天线约49元才沽出。中芯在估值方面算贵，PE高达80几至90几倍，不过有做研发的公司估值一定贵，但论到前景，市场对其看法似乎较乐观，预期今年盈利增长有八成，明年也有两成二。

黄伟豪：消息常变芯片股未宜急捞　首选中芯44.5元以下部署

　　另胤源世创家族办公室(香港)第一副总裁黄伟豪表示，芯片股暂未宜急于部署吸纳，始终消息经常转变，最终是好是坏都未知，而过去中芯等芯片股由低位已反弹不少，比大市修复更多，而从技术上看，中芯似乎升至50天线有些阻力，待回至44.5元以下才作部署会较佳。华虹则不太建议吸纳，因其芯片技术较低端，实际上与外围及国产替代等因素没太直接关系，过去也只是借势炒作，并非首选。

　　中芯今日跌2.81%收报45.05元，成交40.22亿元；华虹跌6.28%报34.35元，成交20.61亿元。其他芯片股表现各异，上海复旦(01385)跌0.19%报26.55元，ASMPT(00522)升1%报50.4元，晶门半导体(02878)升1.25%报0.405元，宏光半导体(06908)无升跌报0.53元。

（经济通HV2报价系统截图）

　　（撰文：经济通市场组、中国组、采访组，整理：李崇伟）