海信家电(00921)主要从事冰箱、家用空调、中央空调、冷柜、洗衣机、厨房电器等电器产品以及模具、汽车空调压缩机及综合热管理系统的研发、制造和营销业务。在冰箱领域，集团采取容声+海信的双品牌策略。根据奥维云网数据，2024年上半年容声中高端+高端冰箱产品市场份额为10.7%，而海信高端冰箱产品市场份额同比提升0.2个百分点，其中线下璀璨系列收入同比增长达81%。

不断推出空调领先产品，洗衣机健康洗护升级

　　在家用空调和中央空调领域，集团紧随国家“双碳”战略导向，以用户需求为中心，不断推出市场领先产品，引领中央空调业务在家装、工装市场及新兴产业的绿色转型与发展。去年上半年，海信中央空调以22.03%的占比位居国产品牌第一。同时，集团不断创新两联供产品品类，深度融合中央空调与中央热水系统，创新氟水双效合一的高端产品，满足家庭冷暖与热水的双重需求。

　　洗衣机业务方面，集团在健康洗护领域不断升级，优化产品结构，满足了用户对衣物洗涤更加洁净、健康的需求，活水洗明星产品L3居国内行业第二位。厨电业务方面，在行业环境增长乏力的情况下，集团凭借海信自有渠道稳健发展的优势，明确厨电业务专业渠道和家电渠道协同发展策略，同时不断完善中高端产品结构，在产品和研发端充分融合了欧洲Gorenje公司的技术，满足用户一体化家装需求。汽车空调压缩机及综合热管理业务方面，三电公司积极推进从压缩机为主的零部件供应商向新能源汽车综合热管理系统供应商的转型，公司产品研发不断取得新突破，经营情况持续改善。

积极打造海外五大区域引擎，深化本地化建设

　　海外市场业务方面，集团积极打造海外五大区域引擎，深化本地化建设。其中，欧洲区发挥全品类优势，以冰箱优势带动洗衣机、洗碗机业务。美洲区利用墨西哥蒙特雷工厂布局优势，补足美系产品阵容，聚焦中南美市场，加速渠道拓展。中东非区以体育赛事赞助塑造品牌拉力，并聚焦终端TOP门店，打造线下品牌高地。亚太市场不断升级品牌与产品结构，澳洲市场积极拓展空调、洗衣机、厨电新品类，同时捕捉新西兰、印度等市场增长机遇。东盟区针对当地用户痛点，聚焦于打造重点品类阵容，快速拓展连锁渠道。建议买入价25.5元，目标28.5元，止蚀位24元。

　　（笔者没有持有上述股票）
　
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