美国民主党续推动加税，有参议员剑指愈来愈受欢迎的交易所买卖基金（ETF），建议取消ETF的税务豁免，基金业界批评做法对普罗大众造成伤害，是向中产开刀，未能针对最富裕阶层。

　　相关取消ETF税务优惠的立法草案，引起高度关注，数据商ETF Trends投资总监纳迪希（Dave Nadig）出席CNBC节目时指出，最能从ETF的税务优惠中受惠的，实际上是一众小投资者。他特别指出，最富裕阶层有很多方法取得税务优惠，而ETF的豁免完全不是他们最主要依赖的方法，形容有关做法是累退制（regressive），意味身家愈丰厚，税务负担反而愈轻。

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　　业界对草案反对声甚大，景顺资产管理（Invesco）发言人亦指，取消ETF税务豁免无法达到当局向富裕投资者及巨企加税的原意，反而伤害国会希望保护的普罗大众。

　　独立调查公司CFRA旗下ETF及互惠基金研究部门主管罗森布卢特（Todd Rosenbluth）解释，省税是ETF最主要好处之一，一旦失去豁免，投资者因基金的交易活动年年被征税，很多中产阶级会受害。

　　ETF因使用实物交易机制（in-kind transactions）沽出或买入投资组合内的证券，可避免资产增值实现，达至节省税项，降低资金出入及调整组合的成本。

议员：阻富裕者巨企延缴税

　　参议院金融委员会主席、民主党参议员怀登（Ron Wyden）提交的修例草案，令ETF调整时须付资产增值税，产生的交易成本，势转嫁万千ETF投资者。怀登声称，方案旨在填补漏洞，阻止富有人士及大企业拖延缴交税款。

　　ETF由于管理费较低、交易机制灵活以及产品透明度高，愈来愈受美国投资者欢迎，相关资产规模持续增加，据CFRA数据，截至2020年底达5.4万亿美元（约42万亿港元）。

　　国会税收联合委员会估计，怀登的草案一旦成事，可在10年内带来2,000亿美元（约15,560亿港元）税收，无疑将为民主党的基建大计提供资金。

　　摘录自香港经济日报