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“兔”气扬眉靠科技股
罗国森
作者:罗国森评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2023-01-20 11:02:36

作者介绍

资深投资编辑及投资专栏作家,擅长分析及品评中资股,曾担任《香港经济日报》旗下《投资理财周刊》执行编辑。2006年10月出版第一本财经专书《让你富起来》,2009年5月出版另一本财经书《逆市淘金》。罗现职投资理财顾问,并取得注册财务策划师资格(CFP)。

  今日(20日)年廿九,对港人而言,受尽折腾的虎年,也终于过去了。那一句“苦尽甘来”的成语,似乎很贴切呢,尤其将它改成“虎尽金来”。不是吗?经历完去年3月的第五波疫情后,再捱了大半年,踏入2023年之后,即到了虎年将尽的时候(虎尽),就陆续传来好消息。

  首先,曾经令人胆颤心惊的新冠病毒,在经过多次变种之后,虽然传染性高,但杀伤力大大降低。只要接种了疫苗,即使感染了,绝大部分都只会像普通感冒一样,休息几日便可以康复,令到这个病毒变成风土病。

  去年中之后,世界各地都已经陆续取消防疫政策,到了最近,就连一向严守“动态清零”总方针的内地,也正式放宽了入境检疫政策,中国香港也很快地跟随。到了执笔时已经知道,中国香港会在1月30日起取消隔离令,即是感染了也不用强制隔离。

  而中国香港与内地则于1月8日正式免检疫通关,初期当然主要是两地亲人团聚性质的往来,但据悉,已有逾百万内地人正申请赴港旅游或商务签注,估计农历年后会陆续来港,带旺中国香港经济,这不是“金来”吗?!

  但正如上文所说,虎年有大部分时间都是处于抗疫阶段,投资市场难免受到影响,去年3月和9-10月是最低迷的时期。但同样地,踏入2023年,或去到“虎尾”的时候,大部分股票,尤其是受疫情打击最深的股票,都已经见底回升。

  去年虎年来临的时候,我在本栏推介了8只“虎进金来”股,包括腾讯(00700)、赣锋锂业(01772)(下称赣锋)、药明生物(02269)(下称药明)、碧桂园服务(06098)(下称碧服)、小米集团(01810)(下称小米))、中国平安(02318)(下称平保)、中海油(00883)和中电信(00728)。
 
旧经济股有升有息

 
  说实在,今年的成绩不算好,录得升幅的股票只有两只,就是传统旧经济股的中电信和中海油,两者的升幅都是一成六左右。而且,这是未计收息的回报,该两股都是超高息的,如果连同派息,回报超过两成呢!

  而表现最差的股票则是碧服。正如早前我在本栏中也提过,对于碧服,我始终是不服的,因为它的财政状况没有变差,某程度还受惠于客观环境,因为可以借此机会收购同业壮大,奈何因着母公司碧桂园(02007)之名,它的股价跌幅竟然跟母公司看齐,都是跌五成多,就令我意难平了。

  这几年我都有推介股王腾讯,奈何牛年已经跌了一截的腾讯,去年仍要下跌。不过,就在虎尽的时候,腾讯从低位大幅反弹八成六(去年10最低位曾见205﹒6元,昨日收报382﹒8元),尽显股王功架。

  另外,令我颇失望的股票还有赣锋和小米,两者的跌幅都近三成。小米的情况我较易理解,因为去年环球经济转弱,仍然以手机为主要业务的小米,业绩难免受影响;但赣锋生产的充电电池,生意仍然不错,业绩也亮丽,奈何仍要杀估值。

  至于平保和药明,股价大幅回落之后,到虎尽时有明显反弹,最终统计上落不大。其实,同期恒生指数和国企指数大约跌了一成,即是我的推介中,有一半跑赢大市,另一半跑输大市,这当然是不理想的。

  本来,去年我选股的时候,已经新旧经济股并重,即使选新经济股,也不选未赚钱的股票。但现在回看,我仍然不够决心,如果我再侧重一些大型旧经济股,表现应该会更好的。无论如何,我们应该向前看。整理和分析过今年的经济形势后,正如今日的文章标题,如果大家想兔年吐气扬眉,今年应该侧重科技股,即新经济股了。
 
扩大内需 大型科技股受惠
 
  无他,内地经济经过3年疫情的冲击,已经到了临界点,而中国跟西方国家的关系又跌落低点,所谓的“外循环”已经不可靠,能够恃着的就是自己的“内循环”,因为内地已经形成一大批有消费能力的中产阶层,他们手上也不是没有钱,问题是大家都勒紧裤头,不敢花钱。如果能够调动他们的购买力,内地绝对可以重振经济。也因此,去年底召开的中央经济工作会议,也重申要将扩大内需作为首要任务。

  几只龙头科技股,其实就是彻头彻尾的内需股,当中包括阿里巴巴(09988)、美团(03690)和京东(09618)。其实,虽然腾讯(00700)的核心业务是电脑或手机游戏,这也是内需的一个环节。

  阿里巴巴的核心业务是商贸,美团的核心业务是外卖,根本就是民生必需,至于京东,它是内地最大的电商平台。只要它们的业务正常,甚至大幅增长,就等于内部需求开始回复增长。

  过去一两年,这类龙头科技股的发展好像来到一个瓶颈位,一方面当然是因为政府的监管措施,但另方面也受到经济放慢和疫情困扰。只要政府的监管和疫情告一段落,过一段日子,广大市民的消费就可以回复正常,也可能会出现雪球效应。

  因此,从投资角度,以上几只龙头科技股都值得中长线买入,再配合旅游业的复苏,今年我的兔年发财股推介就以科技股为主,包括:腾讯、阿里巴巴、美团、京东、携程集团(09961)、中国中免(01880)、同程旅行(00780),再加入一只“黄袍加身”的中芯国际(00981),希望科技股今年能够来个报复式反弹。

  具体的点评留在兔年跟大家见面时再谈,在此跟大家拜个早年,祝大家兔年行大运,大展鸿兔,兔气扬眉。


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