各位，今日是２０２３年第一次跟大家见面，首先祝各位新年进步，身体健康，即使中招都是轻症。投资方面，当然是得心应手了。

　　无论从疫情或投资的角度，２０２２年都不是一个好年头。但踏入２０２３年，一切都似乎向好的方向走。每日染疫的人数虽然仍逾万，但我相信，真正重症，或导致死亡的个案不多，对本港医疗体系未造成很大压力。但由于正值流感高峰期，两种病毒走在一起才会令近期公营医院出现迫爆的情况。

　　这一刻，正如上日的品评中说，内地以一步到位的方式放开防疫措施，令到短时间内有大量居民感染（从内地亲友口中得知）。我仍然担心，内地人口众多，长者接种疫苗的比率相对较低，感染后变成重症的机会始终较年轻或壮年人为高。

　　另外，农村地区的疫苗接种率也不太高，当春运去到高峰期时，农村的感染数字也必然会大幅飙升，这同样是一个考验。我认为，这一刻大家仍然要摸着石头过河，我所指的当然是投资。

　　无他，踏入２０２３年，港股马上焕然一新，连续３个交易日，恒生指数累积上升了１２７１点，升幅高逾６﹒４％，一下子，市场充满乐观情绪。这又是否炒过龙呢？因为即使一切可以复常，无论消费或游客，都不可能马上出来“报复”嘛！

　　我在上日的文章中已经提到，如果从“复常”的角度选股，旅游概念股是最好的选择。事实上，我点评的３只旅游相关股，包括携程集团（０９９６１）、中国中免（０１８８０）和同程旅行（００７８０）都跑赢大市，近日的升势持续凌厉。

　　但我想指出的是，旅游概念股相对来说还是有点投机，而且较宜短线。但如果大家有留意去年底中央经济工作会议，自然会明白，今年内地经济工作的重中之重，其实就是要扩大内需。
　
不能倚赖外循环
　
　　无他，单是今次内地放宽防疫措施，就惹来多个国家的担忧，马上采取措施限制内地游客。同一个道理，中国游客出外受限制，外国游客也会观望一段时候才会考虑到内地旅游（尤其内地采取相应报复措施）。至于商务旅客，我已经解释过，一定不会回复以往般的频繁。我形容，旅游业只会有短线的刺激。

　　以上分析都是出于健康的考虑，但个别西方国家也以政治为由，抵制和限制中国的崛起，因此，未来的所谓“外循环”也是靠不住的。因此，内地才不断重申，未来要大力振兴内需，因为“内循环”才靠谱呢！

　　经过几十年改革开放之后，内地已经形成一个坚实的中产阶层，只要他们愿意消费，我绝对相信，内地经济不会差得到哪里。但问题是，整体经济受到疫情困扰，而中央又对平台经济加强监管，还有的，当然就是对房地产的管控，这都窒碍了内需的形成。

　　但经过去年的调整和出台一大堆措施之后，现在明显已经出现绿灯，即是继续扶持和推动平台经济的发展（野蛮式以及靠资本扩张带动的增长已经过去），另外，房地产市场也受到经济放慢，以及房企的债务危机困扰一段时间。

　　早前中央已经释出善意，协助优质的房企在股票市场和银行融资。现在尚欠的就是从消费层面去刺激房地产消费。即是最重要仍然是有人愿意买楼，我相信，这一点今年之内应该可以落实到。

　　但我认为，内地重中之重，其实就是尽快支持几家科技龙头健康发展，因为最大的几家龙头股就是彻头彻尾的内需股，当中包括阿里巴巴（０９９８８）、美团（０３６９０）和京东（０９６１８）。其实，虽然腾讯（００７００）的核心业务是电脑或手机游戏，这也是内需的一个环节。
　
阿里在哪里跌倒，也在哪里爬起
　
　　阿里巴巴的核心业务是商贸，美团的核心业务是外卖，根本就是民生必需，至于京东，它是内地最大的电商平台。只要它们的业务正常，甚至大幅增长，就等于内部需求开始回复增长。

　　过去一两年，这类龙头科技股的发展好像来到一个瓶颈位，一方面当然是因为政府的监管措施，但另方面，当然受到经济放慢，以及疫情的困扰。只要政府的监管和疫情告一段落，过一段日子，广大市民的消费就可以回复正常，也可能会出现雪球效应。

　　因此，从投资角度，以上几只龙头科技股才是最值得中长线买入的股票呢！当中的阿里巴巴就更有双重刺激，因为近期传出，阿里旗下的重庆蚂蚁集团获批增资，意味蚂蚁的整改方案已经接近完成，甚至有机会重新安排上市。

　　阿里的弱势始自蚂蚁的上市告吹，如果今年内可以重启上市，正所谓，在哪里跌倒，就在哪里爬起来，对阿里和其他科技股都绝对是利好消息。

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