当今科技市场的焦点已不再是Google、苹果（Apple）等传统龙头，而是手握全球9成AI芯片供应的英伟达（NVIDIA）。执行长黄仁勋在GTC 2024大会上，发表新一代Blackwell架构GPU，AI训练速度比上代芯片快4倍、推理能力优30倍，能够运行兆级参数规模的大型语言模型，重新定义AI产业的天花板。看似优势占尽的NVIDIA是否可以一直顺风顺水呢？究竟在一片好景背后暗藏着什么隐忧呢？

复办实体GTC大会受全球注目

   2009年，NVIDIA举办首届GPU Technology Conference（GTC）大会，参加人数顶多约1,500人；2020年新冠疫情爆发，移师至网上举行；睽违4年后，该公司砸下重金复办实体GTC大会，2024年3月18日在美国圣荷西SAP中心举行，全场2万个座位皆无虚席，英伟达官方YouTube频道的直播更有逾6万人收看。

   黄仁勋在GTC展台上，左手拿着2023年全球疯狂抢购的Hopper GPU，右手则拿着体积更大、效能更强的新一代AI芯片Blackwell GPU。这款以首位入选美国国家科学院的黑人科学家戴维·布莱克维尔（David Blackwell）命名的GPU共有３个版本，分别为单颗芯片B100与B200、以及组合型超级AI芯片GB200。

黄仁勋透露，Blackwell架构芯片（左）定价介乎3万至4万美元（约23.4万至31.2万港元），即是跟上代Hopper（右）定价区间相若。(图片来源：翻摄英伟达官方YouTube影片)

GB200推理能力比前作高30倍

   使用2颗Blackwell架构、台积电4纳米制程的B200 GPU，再加上1颗ARM架构的Grace CPU，合组成GB200。在基于GPT-3模型的基准检验中，它的性能是前一代芯片H100的7倍、AI训练速度快上4倍、AI推理能力高出30倍，惟能源消耗却低25倍。

GB200是这次的旗舰级产品，内含1颗Grace CPU和2颗B200 GPU，将于2024年稍晚供货，Google、微软和亚马逊均已下单订购。(图片来源：翻摄英伟达官方YouTube影片)

Blackwell GPU性能是Hopper的7倍，训练速度提升4倍，推论速度更加快上30倍。(图片来源：翻摄英伟达官方YouTube影片)

   为迎合数据中心的需要，NVIDIA推出以GB200为核心的GB200 NVL72机架系统，把72颗Blackwell GPU与36颗Grace CPU集成到一组巨大的液冷机架，足以运转规模达27兆组参数的大型语言模型。其特殊的液冷设计具备1300kW强大散热能力，水冷液以每秒循环2公升的速度，可将滚烫的AI服务器降温至摄氏45度。

   瑞穗证券分析师乔丹·克莱因（Jordan Klein）表示，当NVIDIA不断强调B100用于AI推论的潜力后，外界担心同样以AI推论能力作卖点的AMD MI300可能会变成“路人甲”，逐渐被市场忽略。半导体分析师陆行之更直言，假如GB200卖得很好，那么AMD与英特尔（Intel）的AI芯片“就不用玩了”。

英伟达推AI代工欲做AI界台积电

   当市场将NVIDIA视为AI芯片霸主之际，黄仁勋反而高喊英伟达不是AI硬件公司，而是“AI平台企业”。他以台积电作比喻：“大家带着构想去找台积电，台积电把芯片制造出来；我们也一样，这就是‘AI代工’。”黄仁勋的目标是，把NVIDIA变成AI界的台积电。

   有鉴于此，NVIDIA推出为数十种企业而设的生成式AI微服务。例如面向医疗产业，英伟达推出逾20项医疗专用AI微服务，并更新BioNeMo模型以强化AI辅助药物开发；针对制造业，NVIDIA则发表人形机械人的通用基础模型“GR00T”，让具备自然语言理解能力的机械人，透过观察和模仿，快速学习各项生产技能，进而融入工厂环境，提升生产线产能。

黄仁勋宣布，即将推出人形机械人计划“Project GR00T”，以推动AI机械人的产业发展。(图片来源：翻摄英伟达官方YouTube影片)

政府管制芯片出口损害英伟达收入

   NVIDIA的业务发展看似形势大好，是否真的毫无逆风？答案当然不是。现时各国监管机关担忧AI对社会、经济、以至国家安全构成风险，正寻求技术规管。自2023年起，美国政府限制高效能AI芯片和高阶芯片制造设备出口给部分中国企业，英伟达A100和H100芯片也被纳入管制之列，损害了NVIDIA第三季收入。该公司表示，Blackwell GPU同样会受到美国出口管制的约束。

   然而，英伟达的最大隐忧不是来自美国政府，而是自己的客户。科技巨头希望自家的AI服务器可以建基于自己的解决方案，而不是长期依靠外部单一供货商。例如云端平台3大巨头，亚马逊（Amazon）自行研发Inferentia与Trainium芯片，分别用于AI模型推论与训练；微软（Microsoft）亦推出自研芯片Maia 100和Colbert 100应战；Google则早已手握自家开发的TPU，用作AI云端运算。

NVIDIA大客户争相自研AI芯片

   近年，云端3巨头不断增加对IT基建的投资。美国银行（BofA）调高Amazon、Microsoft、Google在2023年云端支出总额至840亿美元（约6,552亿港元），成长率为14%；又预测2024年支出总额将攀升至1,160亿美元（约9,048亿港元），成长率高达22%。

   此外，依靠NVIDIA GPU起家的Open AI，执行长山姆·奥特曼（Sam Altman）甚至想与阿联酋政府、软银集团合作，集资7兆美元（约54.6兆港元）自建半导体供应链。这些科技巨头有钱、有技术，一旦下决心要脱离对单一厂商的依赖，绝对是NVIDIA值得惧怕的对手！

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