环球股市连日大跌后，亚太股市昨早（6日）见反弹（图一、图二及图三）。不少人就想捞底，但打铁还须自身硬，捞底的要有能耐，不是光本钱。

　　有读者看了昨天文后，叹说乱世即使勇于投资，普通人也不会像富豪般从容。富豪能够从容，是因他们资金充裕，有实力，才可买地，买古董、名画而面不改容。普通投资者，又怎么好？

　　投资和理财往往是双胞胎，投资的前提是要懂理财。巴菲特和芒格都认为，投资者在赚到“第一桶金”之前，任何投资都是浪费时间，因为用作投资的本金太少。要留意的是，巴、芒二老多年前“第一桶金”的定义已是10万元（美元．下同），一般投资者不是他们的级数，投资目标也大不同，“第一桶金”的标准自然可降低一些。

盲目投资 祸害更多

　　虽说投资的前提是要懂得理财，但胡乱投资之害却比胡乱花费所造成的伤害更大、更深，因盲目投资会令人变穷，而消费却未必会。所谓“有钱蠢蠢欲动”，不少人有余钱就喜投资于股票，或其他高回报的工具、项目或组合，期望以钱生钱。

　　投资要资本增值，以钱生钱原无可厚非，但若有人告诉你，他的投资回报会有10%以上时，你便要审慎了。当你看中别人给你的回报或利息的同时，有没有想过，别人也正想着怎样取去你的本金呢？

　　有人说，投资是消灭财富最快的方法，也就是说它有可令人极速变穷的特质。对“价格可升可跌，投资有赚有蚀”，大家都耳熟能详，但当身在局中，惨成了庄家的韭菜，再向执法部门控诉，你的投资是一场诈骗，恐怕不被受理，因投资根本就是这样高风险的活动。

“西瓜共蟹　不识莫买”

　　巴菲特说，风险来自投资者并不知道自己在买什么，投资者永不要投资于自己无法理解的企业。这类投资失败，蒙受损失通常由于盲目投资：不做功课。有些投资者甚至连投资标的物是什么也搞不清楚，总幻想着一夜致富。今次侥幸赢了，是你好运，但总有一天会输。

　　不学懂投资其实就跟赌博一样，如果不熟悉投资标的物，还是把钱去做定存好了，又或者把资金泊在你认为较安全的地方，例如黄金，但永不要靠运气赚钱。

　　另一些投资者则抓到时机，跟“春江鸭”风向买卖，如果赚钱，便误以为跟风奏效，其实之后蚀钱的机会更大。不少散户就是在摸顶前跟入，最终焦头烂额，都是因忽略了“幸存者偏差”（见下文）的苦果。

借钱给人 人财两失

　　讲完投资，再讲理财。理财无非是讲钱，先讲借钱。不要相信“有借有还上等人”而随便借钱给别人，甚至亲友，因“上等人”少见，却有更多借钱不还的“下等人”。他们会骗财，还要骗相熟的亲友！只因向亲友借贷的成本非常低，甚至等于零。反而跟银行、财务公司等金融机构借贷，他们就必须清还，否则就要惹官司、破产，成本很高。他们不向亲友借，就实在对不起这些“便宜钱”。

　　有人说，站着借出去的钱，跪着也要不回来。更令人气愤的是，许多债仔的生活质素都比债主还要好。这些债仔花钱的欲望通常都大于赚钱能力，也没信用；又眼高手低，做梦赚大钱，但生活上的开支“小钱”，他却从不愿踏实地去挣回来。

　　作为债主，你不要期望债仔会还钱，要求他还钱就是你失去这个亲友之时。何况他也未必会感激你，心存感恩的人始终太少了。无论钱借给谁，其实都是用钱买了个敌人，只会导致感情、金钱，人财两失。莎士比亚说得好：“不要把钱借给别人，否则会使你人财两空；也不要向别人借钱，借来的钱使你忘了勤俭。”

　　以下几个“生活理财”贴士，也有助你省钱，同场加映“温馨提示”：

　　(1)免请客吃饭。有些人想靠请吃饭去拉关系，遂主动请同事、上司等吃饭，以为请吃饭可拉近距离，增进感情兼有面子。其实你并不会因此而能融入任何人的圈子，包括富有人家，因他们并不会稀罕你餐饭。倒不如靠自己实力，提升工作价值还更实际。真正交情，是需要长久经营的，长期投入真诚、时间，才会有收获。如果觉得有需要请吃饭，就每次只请一位，他或她才会记得你的好处。

　　(2)免自动续会或续期。不少免费或折扣优惠计划其实都是消费陷阱，例如宣传会把“以原价续会”的字样会缩小，甚至隐藏！又或当免费或优惠期届满后，你才发现很难，甚至不能取消或终止相关服务。例如服务会在不通知你的情况下，自动续期，甚至连“取消”或“终止”这类选项也没有！

　　(3)要讨价还价。当对方开天杀价，你就不要怕尴尬，要落地还钱。这适用于可量化的实物商品，尤其是在旅游区，必须讲价。不过，讲价却不适用于难以量化的服务。若你想压价来占人便宜，可能会得不偿失，因服务标准具体如何、服务的优劣，你根本难以判别，讲价很可能会影响服务的质素。

　　节俭虽是美德，但在日常生活上，“得不偿失”可能会是省钱、理财的后果，所以要谨慎权衡。所谓“省了不够看医生”，例如吃过期食物；嫌停车场泊车贵而违停；朋友帮忙搬屋，答谢饭比搬屋公司贵得多；自己尝试开反锁了的房门，最后还是要请锁匠上门……理财上，聪明笨伯的例子太多，理性、理智才算懂得理财。
　
---------------------------------
　
幸存者偏差

　　幸存者偏差(Survivorship Bias)是一种逻辑谬误，指某些人只看到个别经过筛选后的结果，而忽略了筛选过程中的关键资讯。

　　当过度关注“幸存”的人事物，而忽略或无从观察到没有幸存的，便容易得出错误的结论。跟风买卖的投资者或只选择看跟风者的风光，而忽略了跟风之弊。

　　投资涉风险，每位投资者承受风险程度不一，务必要独立思考。笔者会因应市况而买卖。

　　《经济通》所刊的署名及／或不署名文章，相关内容属作者个人意见，并不代表《经济通》立场，《经济通》所扮演的角色是提供一个自由言论平台。