三一国际（００６３１）主要从事制造及销售矿山装备、物流装备、机器人、智慧矿山及配件，以及提供相关服务。于２０２２年，集团数智化、电动化及国际化战略取得突出成效，多款智能化、电动化产品下线，主要产品保持行业领先位置，市占率稳步提升。矿山装备方面，智能掘进机销售实现翻倍增长；智能采煤机全型谱覆盖，在山西、安徽等多个煤矿集团实现应用，累计销售破百台；智慧矿山无人驾驶运营里程超３０万公里，综合运行效率达８８％。物流装备方面，自动化轨道式龙门起重机签订总金额近１０亿元订单，并完成国内首个成功运行的铁路自动化轨道吊项目；机器人方面，不断推出引领行业发展的新产品，如配备智能化系统的王牌Ｃ６电动叉车、锂电行业高精度、旋转举升自动引导车（ＡＧＶ）及电缆行业专用ＡＧＶ。
　
受益产品快速投入市场，去年收入大增５２％
　
　　于截至２０２２年１２月３１日止年度，集团实现收入１５５﹒３６亿元人民币，较２０２１年度大幅增长５２﹒４％，主要得益于智能化、电动化产品快速投入市场，使集团掘进机、综采、宽体车及物流装备产品收入增加；同时，国际市场拓展成效显著，矿山装备及物流装备国际销售收入大幅增长。股东应占溢利为１６﹒６４亿元，增长３２﹒２％；毛利率为２３﹒４％，与２０２１年度相比持平。
　
收购三一石油智能装备，可形成协同效应
　
　　集团最近宣布，拟以２９﹒８亿元人民币收购三一石油智能装备全部股权，该公司主要从事油气田压裂设备与配件的研发、生产与销售，以及油气田固井增产相关技术服务等业务，２０２２年度税后净利润为３﹒８５６亿元人民币，收购价相当于７﹒７３倍往绩市盈率，比三一国际的１５﹒７倍往绩市盈率为低。完成收购后，集团的煤炭机械等能源装备业务细分领域将获得进一步拓展，实现多元化产业布局，提升业务规模，增加经营业绩增长点。同时，双方可以在业务方面形成协同效应，特别是煤层气开采方面，集团的煤炭机械业务与三一石油智能装备的油气装备业务可以在业务一体化发展、客户资源共享、市场规模扩大等方面实现协同效应。建议买入价９﹒３元，目标１０﹒２元，止蚀位８﹒８元。

　　（笔者没有持有上述股票）

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