中央政治局会议内容揭盅以来，恒指两次突破２０３００点，最高报２０３６１，在短短一个多星期，涨升１６００点。不论是因为惠誉调低美国信贷评级，抑或是人民币又见回软的因素影响，大市基本上在一轮涨升后也会有调整，问题是带动这一轮升势的各项刺激内地经济政策的具体内容及执行力，以近日各部委的发布会及政策推出的情况来看，应不再流于空谈，大家仍可静待效果。
　
内房只选越地、华润及中海外
　
　　住建部是在中央政治局会议后率先发布措施的部门，表明要落实好降低购买首套住房首付比例及贷款利率，个人住房贷款“认房不用认贷”等，这远较早前只谈保交楼、支持刚性需求来得实际。而北京、上海、广州、深圳住建委亦表态会逐步落实上述措施，当然，各地因应本身的住房供需，政府财政等因素而有不同考虑措施。对于一线城市而言，减低入市门槛及成本可增加买家入市意欲。但对于三、四线城市物业项目较多，供过于求，且烂尾楼亦较多；在面对负债，压力大的房企而言，仍需时解决问题。因此，内房股投资选择仍有限；当中越秀地产（００１２３）以一线城市物业为主，亦已率先完成供股集资，能见度较高，其次华润置地（０１１０９）、中国海外（００６８８）央企内房，但现阶段不宜将太多资金投放在内房板块。
　
扩大消费及促进民营经济
　
　　在刺激消费及投资方面，发改委亦分别发布恢复及扩大消费措施２０条，以及实施促进民营经济发展２８条举措，均是政治局会议内容逐步落实的例子；前者函盖汽车、餐饮、文化旅游、家电等，同时亦需加强金融机构对消费领域的支持。问题是消费者是否愿意，是否有能力消费。因此，基础问题是如何增加他们对经济前景、增加收入的信心。昨天（３日）官媒《经济日报》也就这个问题提出看法，认为透过资本市场是其中一个平台，资本市场活跃，企业也可较容易获得资源配置，提升营运及盈利能力，投资收入增加产生的财富效益，可带来消费动力，笔者对上述建议的可行性效果未有明显看法及结论；但无可否认，这与政治局会议提出“要活跃资本市场，增加投资信心”是同出一辙。至于结果是否如此理想，却是重大考验；这与目前推动经济转型升级是否有冲突，也是问题之一。
　
留意新能源车及中特估
　
　　笔者相信要落实上述各项措施及举措，未来仍有很多细节出台，对港股后市及个别板块仍有支持；而至目前为止，不论在政策及行业发展上，新能源车板块的确定性及投资信心最大。另一个与增加投资信心的主题，最终又会回归“中特估”、现金流强及稳定派息的股份，年内仍有机会价值。

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