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女股神也沽比亚迪(01211)?
罗国森
作者:罗国森评论评论:点击率点击率:

发表时间: 2022-09-09 12:04:24

作者介绍

资深投资编辑及投资专栏作家,擅长分析及品评中资股,曾担任《香港经济日报》旗下《投资理财周刊》执行编辑。2006年10月出版第一本财经专书《让你富起来》,2009年5月出版另一本财经书《逆市淘金》。罗取得认可财务策划师资格(CFP)。

  当股神巴菲特正式减持电动汽车股比亚迪(01211)之后,我实时想起人称女股神的Catherine Wood。Catherine Wood以颠覆性创新为主要投资理念,即使未赚钱的公司可以买,估值高的公司也可以买,只要该公司有能力创新便可。

  她创立的方舟投资,旗下有多只ETFs,都是在这个大前提之下再细分不同主题的,例如金融科技、自动化和机器人、基因革命和太空探索等等。前两年科技股大行其道时,这些ETFs的表现十分亮丽。但科技股热潮减退,这些ETFs的表现大幅滑落,女股神的人气也开始退却。

  至于股神巴菲特,几十年来都是以价值投资为主导思想。估值高的公司不会买、管理欠佳的公司不会买,一直未赚钱的公司更不会买。可以这样说,两位股神的投资理念和策略完全南辕北辙,大缆都扯唔埋,但奇怪地,两人却有一只共通持股,那就是比亚迪。换句话说,只有比亚迪能够将两位股神连系在一起。

  但巴菲特早于2008年时已经看好比亚迪,当时以8元的价钱买入2﹒25亿股,一直持有至最近才开始减持。Catherine Wood则是在两年多前,在她的自动化科技和机器人ETF(ARKQ)中才买入比亚迪的。

  2021年高峰期时,该ETF大约持有120万份比亚迪的预托证券,每份等于两股,即持有大约240万股,跟巴菲特的持股相差很远。当然,股神的投资很集中,整体股数不太多,跟Catherine Wood的ETFs不同,每只ETF的持股动輙都几十只,所以,每只股票的持股数目自然不会太大。
 
女股神已减持三分二比亚迪
 
  但值得注意的是,自从去年起科技股退潮之后,Catherine Wood开始减持股票,包括股票数目和每只股票的股数,尤其是中资科技股。

  直到这一刻,她旗下的ETFs只持有4只中资股(高峰期时超过10只,包括腾讯(00700)、阿里巴巴-SW(09988)和美团-W(03690)等等),除了比亚迪之外,就只有同系的京东-SW(09618)和京东物流(02618)(Catherine Wood曾经沽清京东的,只不过后来再买回),以及最近一年才买入的另一只汽车新势力小鹏汽车-W(09868)。

  至于比亚迪的持股,在巴菲特可能减持的消息传出前,Catherine Wood大约持有36万份比亚迪的预托证券,即是比起2021年时已经大减了三分之二。从这个角度看,Catherine Wood比巴菲特更早减持比亚迪呢!

  至于这两个星期的动向,我查看资料发现,到了昨日(8日),该ETF只剩下大约30万份比亚迪的预托证券。9月6日时仍持有大约35万份,即是这两日再减了一些,占整只ETF的比例,也由9月6日的1﹒79%降至9月8日的1﹒59%。

  不过,我要补充一点,即使去年高峰期时,Catherine Wood持有120万份比亚迪的预托证券,但持股占比也不过1﹒54%,跟现在其实差不多。换句话说,Catherine Wood不是特别针对比亚迪而减持的,而是同样有减持其他股票。

  回说比亚迪的情况。在巴菲特开始减持比亚迪之后,比较肯定的是,Catherine Wood没有“接货”,似乎在静观其变,这就令比亚迪的拥趸有点失望了。

  Catherine Wood一向看好电动汽车股的,在她的所有ETFs之中,持股最多的股份就是电动汽车股之王Tesla。某程度上,她是以看好Tesla而打响名堂的。而除了Tesla和比亚迪之外,Catherine Wood在去年也买入了另一只汽车新势力小鹏汽车,可见她对于电动汽车公司是特别钟情的。
 
女股神仍看好电动车股
 
  巴菲特当年入股比亚迪,主要因为比亚迪开始转型,由生产充电电池,改为转战汽车业,也企图以充电电池“颠覆”汽车市场。如果你问我,巴菲特的眼光其实是更独到的,因此,他能在比亚迪身上赚到丰厚回报也是绝对值得的。

  至于Catherine Wood,我对她的评价是,她固然有一套完整的投资理念和选股策略,但在实际操作上,她也近似我们散户的,那就是当某只股票已经赚了不少,又或者见到势色不对时,也是会马上沽货离场的,等到股价低残才买回,京东就是其中一个例子。

  因此,从她对Tesla的不离不弃,以及她再买入小鹏汽车,我肯定她对电动汽车或自动驾驶的前景仍然看好,现在只是等机会在低位买入。

  也许,作为小投资者,这一刻还是跟Catheine Wood一样,暂时按兵不动吧!但正如我在上周的品评中指出,短期来说,比亚迪的股价仍然会很波动。有实力和持货能力的投资者,可以找机会做一些短线操作。中长线来说,我仍然有信心,比亚迪可以回升至280元的水平。


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