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潘铁珊先生为宏昌资本投资总监,拥有25年金融界经验,曾任职天宸康合资产管理投资总监、海通国际证券集团中国业务部主管,并于香港期货交易所及香港联合交易所期权结算所出任董事超过4年,又曾为香港交易所及结算所衍生工具市场咨询委员会委员、香港证券专业学会教育委员会委员及会籍委员会委员达5年。
潘先生本人亦在中国证券业协会持有独立非执行董事之资格及中国证券从业考试资格。
根据光大环境(00257)公布的2024年年度业绩,录得收益约302.58亿元,较2023年下降6%;毛利约115.36亿元,同比下降16%;除利息、税项、折旧及摊销前盈利约100.75亿元,较2023年下降21%;集团权益持有人应占盈利约33.77亿元,较2023年下降24%;每股基本盈利为54.98仙,较2023年下降24%。虽然业绩有所下滑,但集团在多方面仍有亮点。
运营服务收益占比提升,去年新增12个环保项目
收入结构持续优化是一大亮点。总收益中,运营服务收益、建造服务收益和财务收入分别占64%、19%及17%,运营服务收益占比进一步提升,表明集团业务结构正持续向高附加值运营环节倾斜,这有利于公司的长期稳定发展,也体现了集团业务模式的转型与升级,使其收益来源更加多元化且更具稳定性。
在市场拓展方面,光大环境稳步推进。2024年全年新增12个环保项目,总投资约17.64亿元人民币,新签轻资产合同总额18.35亿元。其固废处理核心业务实现稳步增长,生活垃圾处理量同比增加7%至5600万吨,发电量增长7%至277亿千瓦时,供热供气量同比提升37%。此外,在新兴领域取得突破性进展,如广州首个储能项目投运、江苏常州废旧电池回收资源化利用项目落地等,还在乌兹别克斯坦签署垃圾发电联合开发协议,国际布局进一步深化,全年在埃及、印尼等地拓展轻资产业务,自主品牌环保装备加速出海,为集团未来的业务增长打下坚实基础。
资金充裕财务状况健康,可考虑3.50元买入
财务状况方面,截至2024年12月31日,光大环境总资产约1860.27亿元,资产负债率为64%,较2023年底下降1个百分点,手持现金约80.42亿元,负债水平合理,资金充裕,整体财务状况健康,为集团的持续发展提供了有力的资金保障。可考虑于3.50元买入,上望3.90元,跌穿3.40元止蚀。
(笔者没有持有相关股份,客户持有相关股份)
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