美团（０３６９０）建议发行２０２７年及２０２８年零息可换股债券，本金总额分别约为１４﹒８亿美元及１５亿美元，发行价分别为本金额１０１﹒１％及的１００％。两债券换股价均为每股４３１﹒２４元。估计发行可换股债券所得款项净额约为２９﹒７亿美元。集团向腾讯（００７００）配售１１３５﹒２６万股，以及向其他承配人配售１﹒８７亿股，分别占扩大股本０﹒２％及３﹒１％，配售价为每股２７３﹒８元，较前收市价折让约５﹒３％，集资分别约３１亿元及５１２亿元。交易完成后，腾讯于美团持股不增反降，将由１７﹒７％跌至１７﹒３％。美团集资后现金高于对手拼多多和京东（０９６１８），美团将拥有１８０亿美元净现金支持社区团购等新业务发展，京东为１５７亿美元。
　
　　美团此次筹得的资金将大力投入科技创新，包括无人车、无人机配送等前沿技术领域的研发，以及一般企业用途。集团自２０１６年起开始围绕外卖、闪购等核心业务研发无人配送，发挥科技优势以减轻骑手配送成本压力，大大减少外卖成本。集团已于疫情期间，美团在北京顺义区进行了无人配送的落地运营并成功完成了１﹒５万多个订单，还于今年１月在深圳对美团无人机进行了空中配送测试，向真实用户的首条试运行航线飞行任务，截止４月中旬相关订单已突破１０００单。美团也计划通过开放平台合作及投资生态布局等多种方式，建立无人配送生态圈，通过和清华成立“清华大学－美团数字生活联合研究院”等形式，推动生活服务业数字化升级。
　
　　另外，是次筹得资金的第二个焦点为社区团购新业务发展。集团于去年第四季在社区团购上收入为３﹒６亿元人民币，而今年第一季预测１３﹒５亿元。交易总额（ＧＭＶ）在去年第四季为４５亿元，按年升５％，预期今年第一季为１３５亿元，按年升１５％。社区团购新业务能提升集团价值，虽或会受制于反垄断政策，发展将会较预期慢，但集团能籍着社区团购获得大数据资料，更有效控制分销渠道，有助集团日后规划，为集团提供增长动力。

　　（笔者为证监会持牌人士及笔者未持有上述股份）